月度归档： 2021年6月

关于交易方面的内容，已经用了几期的文章为大家梳理了一下，也分别介绍了趋势指标中的MA（移动平均线）组合和震荡指标中的RSI（相对强弱指数），大家可以把这两组指标结合在一起，观察一下它们之间的联系。

本期再介绍一个指标，它堪称指标界之王~

估计已经有人知道了！它就是MACD！

它的专业术语叫【指数平滑移动平均线（Moving Average Convergence Divergence）】。

它是被运用最多的指标，也是被历史检验过最有效的指标，小编也是最喜欢用它！

大家看到【移动平均线】这几个字，是不是也能知道这个指标和趋势有一定的关系呢？它是利用收盘价的短期EMA（指数）移动平均线与长期EMA（指数）移动平均线之间的聚合与分离状况，进而判断行情走势的指标。

MACD参数的设置，一般使用最多的都是默认值MACD（12、26、9），当然也可以根据自己的喜好设定成任意参数。

MACD有双线，是由蓝色（DIF、短期、快速移动平均线12）和红色（DEA、长期、慢速移动平均线26）组成的。

我们可以观察一下双线形成的交叉点，即快线与慢线的交叉点。

当出现金叉时：快线上叉慢线，即DIF向上突破DEA，后续行情上涨的概率较大；

当出现死叉时：慢线下叉快线，即DIF向下跌破DEA，后续行情下降的概率较大。

需要注意：MACD仅仅是辅助指标，并非决断性指标，不能仅靠形成金叉和死叉作为入场的唯一标准。因为很多人会陷入【金叉买入】和【死叉卖出】的误区，无论什么指标都需要结合当前趋势来分析，要先判断目前行情属于哪种趋势。

除了快线和慢线以外，MACD还有0轴线和动能柱。通过下图我们可以看到：

MACD被0轴分成两个区域：0轴以上的区域、0轴以下的区域。

黄色的条形线叫动能柱（或能量柱），代表当前趋势的强弱程度。

结合下图我们可以看出：

动能柱在0轴以下时，多为卖方较为强势；若在0轴下方的动能柱由长变短，则表示跌幅逐渐变小；

当蓝色的快线在0轴以下，上插红色的慢线出现金叉，动能柱由0轴下方转向上方，再结合K线的形态，可以寻找入场做买单的机会。

动能柱在0轴以上时，多为为买方较为强劲；若在0轴上方的动能柱由长变短，则表示涨幅逐渐变小；

当蓝色慢线在0轴以上，下叉红色快线出现死叉，动能柱由0轴上方转向上方，再结合K线的形态，可以寻找入场做卖单的机会。

不过还需要注意：MACD具有一定的滞后性，比如金叉出现前，可能价格已经攀升了一些；死叉出现前，价格已经下跌了一段，所以还需要具体行情具体分析。

另外，MACD也会显示出背离现象，就如同RSI指标；背离是交易中非常常见的现象，教科书通常是会教大家利用背离寻找入场时机，但小编认为这是一个危险的行为，建议大家发现背离现象时，最好是作为出场的信号，不建议过多当成入场信号。

有交易经验的朋友可能通过以往的交易，能理解小编所说的建议；若是初学者还不是太理解的，可以先记住！

今天为大家介绍的双线MACD，并非是MT5交易软件自带的，MT5的MACD是单线的，如下图所示：

双线MACD的利用率非常高，但它需要安装，若需要该指标的朋友请联系小编！

大家可以复盘看看MACD的金叉or死叉or动能柱形成后，行情后续涨跌的概率是多少？

任何一个指标，都并非100%准确有效的，需要通过自己复盘熟悉，掌握该指标可用的部分以及不可用的部分，互相补足，这样才能在真正的交易中发挥到极致。

这期来介绍【震荡指标】中一个具有代表性的技术指标–RSI (Relative Strength Index)，即相对强弱指标。

RSI最早是被用于期货交易，后来人们也把它用在股票和外汇交易中。它是一段时间内，通过市场的涨跌比率统计而成的曲线，反映某个时间周期内市场的供求关系（超买/超卖），也就是说以量化的方式表现买卖双方力量的对比。

其实预测市场超买/超卖的指标还有KDJ指标、CCI指标、威廉姆斯百分比指标等等，RSI指标相对来说，是比较容易理解且有效的、所以很多交易者都喜欢用它作为参考。

在MT4/MT5交易软件中，RSI默认的周期是14，也有很多交易者考虑到其精确性，会把期间设定为7，数字越小其灵敏度越高。

RSI的形式是由一条蓝色的曲线参数和2个水平位参考值（30和70）组成的，水平位参考值是判断行情进入超买或超卖区域的临界点。

当曲线在70以上的区域，则认为当前市场的价格已进入超买阶段（过度买入），市场后续回调的可能性会比较大；

当曲线在30以下的区域，则认为当前市场的价格已进入超卖阶段（过度卖出），市场后续反弹的可能性会比较大。

不过，为了更精确地了解市场目前的买卖强弱，我们可以多加3条水平位的参考值：20、50、80。

为什么要添加50水平位？它有什么作用？

RSI可以这样简单的理解：假如现在市场上有100位交易者，若曲线在50水平位以上，则说明现在市场看涨的人占多数；若曲线在50水平位以下，则说明现在市场看跌的人占多数。

曲线和50水平位所形成的倾斜角度，大家可以去观察一下，因为角度也是入场的依据，理想型的是角度在45度以上，后续的行情涨or跌会相对更有利。

至于如何利用它来入场，由于篇幅的关系，这部分内容会在我们的线上课程来讲，线上也会结合实际走势进行实时的讲解。

添加20和80水平位的作用是什么呢？

更精确~如果曲线到了70-80区间、甚至80水平位以上，则说明市场已到了超买状态；如果曲线到了20-30区间，甚至低于20水平位，则说明市场已到了超卖状态；

当你看到价格在这两个区域内时，若有持仓的情况下，无论走势的价格是否还在继续下跌/上涨，这时都不再适宜继续持仓，原因在上一段已经为大家说明了，所以可考虑结算盈利出场，或持仓先减半观察等等。

交易中我们不可能把一波行情顺利的从头吃到尾，需要舍弃一部分，才能换来更多稳定的盈利。换句话说，我们不是神仙，我们不可能在最低点买进，在最高点卖出；只能在相对低点买入，相对高点卖出，获得整个行情中的一部分利益就可以。

保持住这样盈利方式，就能带来持续且稳定的收益。

当你看到价格在这两个区域内，而你并没有持仓的情况下，也不要因为知道了RSI到了超买或超卖区间，行情大概率会回调而进场交易，这时是逆势交易，而且非常危险的，保持观望是上策。为什么？

通常价格和RSI指标反映是一致的，但凡事都有例外。

如上图所示，曲线到达70-80超买区间后，转向下行；而此时的K线价格却继续上扬，并不断突破前高，这就是价格走势与技术指标不一致的现象，这种现象叫【背离】。如果你按照RSI超买/超卖，价格就会回调/反弹的想法交易，那么这笔交易的结局可想而知了。

震荡行情市场失去方向性，买卖双方处于混乱之中时，任何指标都很难及时作出正确的指示，没有指标该怎么参考？

如果是150点以上的大区间震荡行情时，最简单有效的方法是用水平支撑线/阻力线，画出震荡区间，进行区间内高抛低吸的交易方法。如果少于150点的振幅区间，观望or快进快出为上策。

提示：指标不是100%正确的判断工具，它会有弊端，RSI虽然叫震荡指标，各种教材也会教大家遇到震荡行情时候怎么用RSI，如果你交易实践后，会发现越是震荡行情，越不能完全信指标，指标滞后性的弱点一定要记住！

周末你会选择怎样的方式休息呢？会看电影吗？你爱看哪类电影呢？

是《速度与激情》的动作电影、《星际穿越》的科幻电影、《至暗时刻》的历史电影、又或是《大话西游》的经典电影呢！？

我们都说书中自有黄金屋、书中自有颜如玉、书中自有千钟粟、书中自有百万兵。其实电影亦是如此，好的电影就像一个睿智的老者，也会告诉我们现实中的哲理。

本期让小编带大家放松一下，带大家走进金融的电影世界~

有很多经典的金融类电影，比如《华尔街之狼》、《华尔街》、《大空头》，尤其08年次贷危机的题材太多了，有些电影估计大家差不多都看过了，小编经筛选，本期给大家介绍不一样的2部金融作品。

喜欢的小伙伴记得收藏！

No.1 《监守自盗  Inside Job》

推荐指数：

这是一部金融纪录片，还原了2008年金融危机爆发的内幕。

剧情介绍

纪录片由冰岛政府破产事件，引出美国投资者、借贷市场和金融衍生品。
整个纪录片用采访的方式进行，受访人物分享自己的观点；非常全面且细致的数据分析；还包括金融危机前的政策环境，爆发危机时各方的反应，以及过后一连串的补救行为和反思。
这可是《谍影重重》的马特·达蒙担任旁白，还获得了奥斯卡最佳纪录长片奖！能吸引到你吗？
不过，里面某些金融术语理解起来会有难度，不排除有中途放弃的朋友；因为它是纪录片，会让人有望而却步的感觉。如果你想全方面地了解美国次贷危机的来龙去脉，学习专业的金融知识，就不要错过这部难得的纪录片！

从这部纪录片里，也会让大家了解什么是金融界，资本是通过什么样的方式控制这个世界的。

No.2《商海通牒 Margin Call 》

推荐指数：

是卖掉不良资产还是破产？已经无关乎道德！

这部电影依旧围绕2008年金融危机，非常真实的电影。在次贷危机爆发的时刻，华尔街的一家证券公司面对危机如何应对，以及办公室里的政治故事。

影片一开始就是大裁员，证券公司破产迫在眉梢，将要宣布破产声明的前24小时，检阅完所有资料后，公司的分析师发现公司抵押债券的模型有致命错误，一旦各种金融资产（主要为MBS和CDO）出现一定幅度的贬值，就可能会导致一直用高杠杆的公司瞬间破产。

不仅公司会垮，市场也会崩溃，因此他们连夜聚在一起商量对策，决定不惜成本也要把所持有的不良资产，尽可能地卖出以求自保。

公司员工个个心怀鬼胎，既要想尽办法保住自己的既得利益，又苦苦挣扎在道德底线上。这个行业的冷酷、欺诈，以及身不由己的滋味，在电影里被表达的淋漓尽致。而且本片可是众星云集，对手戏很耐看呦！

据说这部电影所折射的是高盛甩卖了CDO这件事，2008年金融危机前夕，高盛通过转嫁危机，成为金融危机的赢家。

没有至高无上的道德，没有至死不渝的温情，没有人性的闪光，一切服从于至高无上的华尔街之梦。

移动平均线MA既然有滞后性，为什么我们还需要均线组合呢？

不同的时间周期，均线的参数也会有很多，我们需要从中选择合适的移动平均线。一方面需要它很灵敏，可以及时地提示价格的变化；另一方面，又需要它相对“迟钝”，帮助我们可以过滤避开市场里噪音和陷阱，所以长期和短期的均线组合并用是一个非常有效的手段。

除了均线的顺势排列外，还有均线的交叉也是交易者关注的点。你听说过【金叉】或【死叉】吗？

2. 观察均线组合的交叉

【金叉】是指短期MA上穿长期MA，所形成的交叉点称之为黄金交叉（金叉）。

【死叉】是指短期MA下穿长期MA，所形成的交叉点称之为死亡交叉（死叉）。

如下图所示：

从上图中，我们能否观察出形成了【金叉】or【死叉】后，行情如何发展的呢？

当均线形成金叉时，后续价格将成上涨趋势的概率较大。

当均线形成死叉时，后续价格将成下降趋势的概率较大。

金叉做买，死叉做卖，这样交易就行了吗？NO！不可以噢！

忘记我们之前说过的均线滞后性了吧？注意价格要比均线快！

通常，当均线组合形成金叉/死叉时，价格已经跑了一段距离了，更多的时候我们来不及参与交易的。如下图所示：

因此，要在已确认形成金叉/死叉，展开一波上涨/下跌的趋势后，寻找第二次入场的机会，这就需要观察均线和价格的距离位置，我们用一句话来概括其中的精髓：远则等、近则寻。

移动平均线属于趋势指标，它来跟随趋势的，若价格处于横向整理震荡区间时，均线会纠缠在一起，整体倾向于水平状态，此时不建议用均线找入场点交易。通常，行情进去到震荡区间时，用水平线效果会相对更好。

无论上升or下降趋势，一旦在大的周期框架下形成了趋势，那么长期均线相当长的时间内，是很难改变方向的，如下图所示：

它可以告诉我们目前市场的主要趋势，我们则寻找长期趋势与价格运行方向同步时，找机会参与交易，即沿着趋势的方向，做顺势交易。

顺势交易算是交易中相对简单的了，难的是我们的思绪会被短期的行情牵着走，从而导致都分不清目前是什么趋势了，以为之前的趋势反转了。

当市场出现调整时，此时观察均线和价格的位置情况，给我们平仓结算的信号，比如价格线突破均线时，可以暂时结算交易。如下图所示：

调整阶段的交易是相对难做的，此时均线的倾斜方向会给交易者制造出陷阱，短周期MA略有向下穿长周期MA的迹象，会让大批交易者误以为之前的上涨行情已结束，开始布局做空。如下图所示：

但最终调整行情结束后，依旧延续了上涨趋势，继续涨了约2年之久。

我们都不能肯定以及确定的知道行情后续到底怎么走，所以这个时候止损是对我们最好的保护，止损的重要性也体现在这里。

今天给大家介绍了均线的注意事项，由于这里篇幅限制，所以无法具体给大家讲述更多的内容，比如如何用均线找到合理的入场点位、止损点位等等，想了解具体细节的朋友，可以参加我们的线上课程。

本期我们来讲讲【趋势指标】中的【移动平均线（简称：均线，MA 或Moving Average）】。

MA均线是大部分交易者都偏爱的一个技术指标，使用率是相当的高，而且它简单易用，学会了均线的用法，不仅可以进行外汇，股票等交易，还可以进行期货，贵金属等各种交易。

均线不同的周期可以反映出不同的价格趋势，它会辅助交易者做出交易的出入场判断or止损止盈的设置；而且均线是交易软件中自带的技术指标，如下图所示，就可以简单的添加均线。

利用率这么高的移动均线是什么呢？

简单来说，就是过去一段时间周期内，收盘价格平均值的连线。如下图欧美4小时走势图所示：

在走势图中有一条曲线（橘色），它的参数数值为100，那么这条曲线的专业术语就叫做MA100。

即这是过去100天内每天的收盘价之和的平均值连接而成的。首先，我们可以通过观察MA100的倾斜方向，来判断市场在当前周期的趋势。

参数数值越大，在大的时间周期框架中观察效果会更好；比如MA100，在4小时以上的周期观察效果更佳；又或者MA10，那么在分钟图上观察效果相对会更好。

刚刚也提到了一个均线倾斜方向的术语，也是比较重要的知识点。

当均线倾斜向下时，并且价格都在均线之下运行，则代表该周期内市场的趋势向下；相反若均线倾斜向上时，并且价格都在均线之上运行，则表示市场的趋势向上；

若市场目前没有方向时，那么均线是没有倾斜度，几乎接近水平，并且价格上下穿插均线。如下图所示：

根据不同的计算方法MA可分为4种类型，但一般比较常用的是：简单移动平均线（SMA）和指数移动平均线（EMA）。

均线的公式有点复杂，这里也就不给出详细定义了，我们只需要知道如何更好的利用它即可。

如果有需要详细公式的交易者，可以参考这里：

https://zh.wikipedia.org/wiki/%E7%A7%BB%E5%8B%95%E5%B9%B3%E5%9D%87

除了用均线的倾斜方向来判断趋势之外，其他的使用方法也有很多，比如用多条均线进行组合，进而观察它们的排列情况，以及是否有交叉的情况。

1. 观察均线组合的顺势排列

下图中从短期均线到中长期均线，依次是由下至上的排列，同时价格几乎是运行在均线之下，这就是很漂亮的【顺势的下降趋势】。

在下降趋势中，均线的作用是尽可能阻止价格上涨，持续维持下降趋势，直到阻力失效，行情反转。

相反，若短中期均线的排列顺序像下图时，同时价格几乎都在均线之上运行，则当前的趋势为【顺势的上升趋势】，而此时的均线会起到支撑价格的作用，直到支撑失效，行情反转。

使用均线需要注意的是：

由于移动平均线是统计以往数据而计算得来的，因此具有一定程度的滞后性，即当事实发生后才会引起均线的变化，我们才意识到趋势已经启动。不仅仅是均线有滞后，几乎所有的技术指标都有滞后性。